Räntetäckningsgrad visar företagets förmåga att täcka sina räntekostnader med det rörelseresultat som verksamheten genererar. Ju högre räntetäckningsgrad, desto större marginal har företaget för att betala sina räntekostnader med vinst från den löpande verksamheten.
Vad betyder räntetäckningsgrad?
Räntetäckningsgraden är ett nyckeltal som visar hur väl ett företag kan betala sina finansiella kostnader, främst räntekostnader, med sitt rörelseresultat. Det används för att bedöma bolagets finansiella stabilitet och förmåga att hantera sina skulder.
Räntetäckningsgraden beräknas genom att dividera rörelseresultatet före räntor och skatt (EBIT) med de finansiella kostnaderna.
Eftersom räntetäckningsgrad inte tar hänsyn till finansiella intäkter eller skatter fokuserar det enbart på företagets operativa resultat i förhållande till kostnaden för finansiering.
Nyckeltalet räntetäckningsgrad används ofta i samband med lönsamhetsanalys, kreditbedömning och finansiell riskbedömning – särskilt i branscher där företag har stora skulder och höga kapitalkrav, som industri och fastighetsbolag.
De finansiella kostnaderna
Med finansiella kostnader menas främst räntekostnader – alltså det företaget betalar för att låna pengar. Har bolaget många eller stora lån påverkar det räntetäckningsgraden negativt, eftersom mer av vinsten då går åt till att betala räntor. Ibland kan även avgifter kopplade till lån, leasing eller andra former av finansiering räknas in. Kort sagt: ju högre finansiella kostnader, desto mer pressas resultatet. Det gör att detta nyckeltal blir extra viktigt att följa i tider av höga räntor.
Räntetäckningsgrad – formel
Räntetäckningsgraden beräknas genom att dividera ett företags rörelseresultat före räntor och skatt (EBIT) med finansiella kostnader, främst räntekostnader.
Räntetäckningsgrad = Rörelseresultat (EBIT) / Finansiella kostnader
Exempel:
- Rörelseresultat: 1 000 000 kr
- Finansiella kostnader: 250 000 kr
1 000 000 / 250 000 = 4,0
Det betyder att företaget har god marginal för att betala sina räntekostnader med rörelseresultatet från verksamheten.
Vissa kompletterande analyser använder även resultatet efter finansiella intäkter som mått, särskilt i kapitaltunga branscher, men detta är inte standard i beräkningen.
När används begreppet räntetäckningsgrad?
Begreppet räntetäckningsgrad används för att:
- Jämföra företagets resultat med dess finansiella kostnader
- Bedöma ett företags förmåga att betala sina räntekostnader
- Identifiera bolag med höga skulder och därmed hög finansiell risk
- Utvärdera konsekvenserna av stigande räntor
Det är ett viktigt verktyg för finansiell analys och riskkontroll, särskilt i kapitaltunga branscher.
Vad påverkar räntetäckningsgraden?
Räntetäckningsgraden påverkas av flera faktorer, både interna och externa. Här är några exempel:
- Ett försämrat rörelseresultat på grund av minskad försäljning, ökade kostnader eller oväntade förluster sänker nyckeltalet.
- Stora skulder innebär högre ränteutgifter, vilket kräver ett starkare resultat för att upprätthålla ett bra värde. Om räntetäckningsgraden är under 1 innebär det att företagets resultat inte räcker till för att betala räntekostnaderna.
- Förändringar i de finansiella kostnaderna, till exempel räntehöjningar eller förändrade lånevillkor, påverkar nyckeltalet direkt.
Ett företag kan alltså ha ett till synes bra resultat men ändå få en låg räntetäckningsgrad om det är tungt belånat. Det är därför viktigt att alltid tolka nyckeltalet i relation till företagets totala finansiella situation.
Så kan företag förbättra räntetäckningsgraden
Det finns flera strategier för att förbättra räntetäckningsgraden:
- Företag som vill förbättra sin räntetäckningsgrad kan öka resultatet genom att effektivisera verksamheten eller öka intäkterna
- Minska de finansiella kostnaderna, till exempel genom att omförhandla lån
- Minska skulderna och därmed behovet av räntebärande finansiering
Företagsledningen behöver också ta hänsyn till företagets affärsmodell och säsongsvariationer för att bedöma hur stabilt resultatet är över tid.
Viktigt att tänka på
Även om räntetäckningsgraden är ett användbart nyckeltal har det vissa begränsningar:
- Det tar inte hänsyn till kassaflödet, vilket kan vara problematiskt för företag med stora periodiseringar
- Det bortser från finansiella intäkter, vilket kan vara missvisande i bolag där sådana spelar stor roll
- Det påverkas av engångseffekter som inte speglar den löpande verksamheten
Därför bör räntetäckningsgraden alltid användas tillsammans med andra nyckeltal för att ge en mer heltäckande bild av företagets ekonomiska hälsa.
Räntetäckningsgrad i fastighetsbolag
I fastighetsbolag är räntetäckningsgraden ett viktigt nyckeltal eftersom branschen ofta är tungt belånad. Kassaflödet måste vara stabilt för att täcka räntor på fastighetslån.
Fastighetsföretag använder ibland modifierade versioner av nyckeltalet, till exempel baserat på driftnetto, förvaltningsresultat eller “resultatet efter finansiella intäkter”. Det är därför viktigt att ange vilken definition som används.
Hur tolkas räntetäckningsgraden?
Vad som anses vara en "bra" räntetäckningsgrad beror på bransch och kapitalstruktur, men generella riktvärden är:
- >3,0 – mycket god betalningsförmåga
- 1,5–3,0 – tillfredsställande marginal
- 1,0–1,5 – låg marginal
- <1,0 – otillräcklig täckning
Låg räntetäckningsgrad
En låg räntetäckningsgrad innebär att företaget har ett rörelseresultat som inte räcker till för att täcka de finansiella kostnaderna. Det är ofta en signal om att företaget har en svag förmåga att betala sina räntekostnader med intäkter från den löpande verksamheten.
En räntetäckningsgrad under 1,0 betraktas som otillräcklig och kan tyda på förlust, likviditetsproblem eller en alltför tung skuldbelastning.
En låg räntetäckningsgrad innebär alltså att bolaget går med förlust eller att vinsten inte räcker till för att täcka de finansiella kostnaderna.
Hög räntetäckningsgrad
En hög räntetäckningsgrad innebär att företaget har god marginal mellan rörelseresultatet och de finansiella kostnaderna. Det visar att bolaget genererar tillräckligt med resultat från verksamheten för att tryggt kunna betala sina räntekostnader.
En räntetäckningsgrad över 3,0 brukar betraktas som starkt och signalerar låg finansiell risk, vilket ofta är positivt i kreditbedömningar och investeringsanalyser.
Räntetäckningsgrad på engelska
Interest coverage ratio
Relaterade ord
EBIT
Tips! Här hittar du fler ekonomiska begrepp.
Här arbetar experter, journalister och skribenter med att ta fram aktuell och intressant information för dig som ska starta eller driver företag. Våra artiklar uppdateras löpande men upptäcker du något fel är du välkommen att kontakta oss.
